《韭菜的自我修养》读书笔记

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“韭菜”的宿命从那一刻开始…

对新手来说,有两句话很重要。第一句是永远正确的陈述,第二句是所有老手希望自己当年被人教育过的建议(要是当年有人这么教导我就好了!):

  • 连你都开始进场的时候,牛市就要结束了……
  • 你就应该干看着,啥都不买……到了熊市,等到大家都骂娘的时候,再开始买买买!

还有个比“一进场就买买买”更可怕的错误!是什么呢?是:

一进场就把自己的钱花光了!

当然,还有更可怕的,就是“一进场就连借来的钱都花光了!

亡羊补牢”的“韭菜”才有前途

亡羊补牢”的“韭菜”最应该做的是什么呢?很简单啊:

  • 还有钱的话,就慢慢补仓……
  • 钱不够的话,就在场外拼命赚钱……

在我看来,这世界上很难有哪一个地方比交易市场一样更需要学习能力了。几乎一切交易的成功,最终都可以溯源到学习能力上来。几乎所有的牛屄交易者,都是学习和研究的高手。

交易者最应该掌握的能力

我个人是这样区分投机者和投资者的:

投机者拒绝学习,投资者善于学习。

交易之前,认真研究,深入学习、交易过后,无论输赢,都要总结归纳,修正自己的观念和思考以便完善下一次的决策 —— 这么做的人,在我眼里都是投资者,哪怕他们是“快进快出”。

“韭菜”是什么样的呢?他们不学习,他们不研究,他们鼠目寸光,他们怨天尤人…… 这样的人,在我眼里无论有钱与否,无论智商高低,都是“失败的投机者”,是千真万确的傻屄。

“在牛市尾巴进场”,是绝大多数人的宿命,没啥可抱怨的,又因为是“既定事实”,所以也没有什么办法去逆转。然而,因为无知进场,又因为无知退场,这是最凄惨的结局。虽然是因为无知进场,但正是因为已经经历了无知的下场,所以玩命地把自己变成一个有知者 —— 这才是明智的选择,不仅明智,这才是强者的选择。

做一个强者。 是所有优秀交易者的信仰。也应该是一个“新手”,或者“新韭菜”必须树立的观念,只有这样,将来才不会“依然是一根韭菜”……

熊市里除了在场外赚钱补仓之外,还能干什么?学习啊!起码要开始锻炼学习的能力。

摆脱“韭菜”宿命的一个观念

据我观察,所有的韭菜都认同一个实际上错误的观点:

所谓的交易,是一种“零和游戏”。

他们全然忽视了交易市场里最大的一个作用力:经济周期,或者,通俗点讲,就是牛熊交替。

在牛市里,绝大多数人都赚到钱了,少量人赔掉的金额,全然不配那么多人赚到的总数;到底哪一根韭菜被割了?在熊市里,绝大多数人都赔钱了,大量的人赔掉总金额,是少数人赚到的的无数倍,谁在割韭菜?

正确的解释很简单:

我们买入的时机错了。

牛市的时候,鸡犬升天,多差的标的,都有可能继续暴涨;熊市里,万马齐暗,有时好的资产反倒跌得更狠……

“时机错了”是最本质最合理,最有指导意义的正确解释,甚至应该是唯一的合理解释。

“韭菜”不缺耐心缺的是实力

几乎是同样的道理,“韭菜”最终的下场,并不是因为缺乏耐心,而是因为缺乏实力。如果进场时“那必然被套的部分”,事实上仅占他所有资产的一小部分,他会“失去耐心”吗?他会因此失去冷静吗?他会因此焦灼不堪吗?他会因此羞愤难当吗?都不会。更可能的是,他会很冷静,他会无焦虑,他会羞愧自己判断错了,但完全不可能因为羞愧而做出更不合理的行为。

想要摆脱“韭菜的宿命”,只有一个办法:提高自己的实力。

在交易市场里,实力指的究竟是什么?有一个清楚的定义:

长期稳定的低成本现金流。

与此同时,还有另外一个重要的原则:

控制仓位

永远要保留一定比例或者起码一定数量的现金 —— 这就好像潜海需要一个氧气罐一样,没得商量。至于比例是多少,数量是多少,没有定理,完全靠你自己琢磨。

喜欢冒险的最终都是“韭菜”

想要摆脱“韭菜的宿命”,你必须学会的一个观念是:

  • 能不冒险绝不冒险……
  • 即便是必须冒险的时候,也要让傻瓜们冒险,自己在一旁通过观察获得经验。

获得经验的最直接方法是透过自己的实践获得。然而,在风险这件事儿上,一定要尽早学会观察他人的冒险实践,而不是通过自己的实践。

更可怕的是不计成本地冒险

换一个场景,在交易市场里。

你看到某个标的,X,从之前的一个价格高点 26 元回落到 20 元,然后你猜它很有可能回涨到 22 元,到时候你就可以“套现”了。于是,你动用 500 元购入,总计买到了 25 个单位。那,你的回报风险比是多少呢?算一下呗?

分子是可能的回报。当价格真的回到了 22 元的时候,你总计可能的收益是 50 元,而你拿出来“冒险”的总金额是 500 元,所以,你的回报风险比,是 50 : 500 = 10% —— 这个比率看着如何呢?实际上不咋样罢?

然而这个计算还需要改进。因为新手是不设止损线的,或者,准确地讲,“韭菜”是没有“止损”这个概念的。你不一样,你学会了,你知道应该设个止损线。所以,你给自己定了个止损线,如果价格跌倒 18 元,那么你无论如何都得卖出!

这个时候,你的回报风险比是多少呢?分子还是 50 元,风险呢?风险是 500 – ( 25 * 18 ) = 50,于是,50 : 50,相当于 1 : 1 …… 这跟抛硬币有啥区别呢?你为什么要跑去交易市场玩抛硬币呢?!

而且,这跟抛硬币还是有很大区别的!因为交易是有手续费的,无论你买还是你卖,于是,若是把手续费因素考虑进来,你这次的交易无论如何都比直接抛硬币赌正反面都差!

止损线如何制定才合理

有些标的的价格波动天然就比其他标的更猛烈。比特币的价格波动就比美元在外汇市场上的价格波动猛烈无数倍。早期的时候,比特币甚至出现过一小时里跌掉 80%,或者同样一小时里涨了 500% 的情况……

你可以估算一下交易标的的“日常波动幅度”。如果,X 的日常波动幅度是 25%,那么,你的止损线,或者换个说法,你的“最大可忍受亏损” 应该比 25% 更高,比如,40%…… 因为你在考虑的是风险,尤其是价格波动剧烈的交易市场里的风险,所以,“做更坏的打算”永远比“盲目乐观”更靠谱。

频次才是决定一切的根本因素

交易频次越高,交易越是接近“零和游戏”。

智者们早就反复提醒过,只不过说法不一样而已,措辞不同,但意思是一回事儿:

(交易市场)短期来看是投票机,长期来看是称重机……

—— 格雷厄姆

韭菜想要翻身,说一千道一万,只有一条路可走:

降低交易频次…… 降低降低再降低。

很多高手都劝新手不要频繁交易,只不过他们拿出来的根据虽然极其有道理,但是新手并不在意:

频繁交易的结果就是交易手续费累积,累积到吞噬你的所有利润和本金……

当交易频次越高的时候,回报风险比很难变高,而是变得越来越低。因为在那么短的时间里,“突然”产生巨大回报的可能性极低极低 —— 虽然在一个波动(风险)巨大的市场里,偶尔会看到“暴涨暴跌”,但,捕捉这些暴涨暴跌,恰好是最危险的,是火中取碳。

当你尝试着主动降低交易频次的时候 —— 注意,是“主动”,而相对来看,“不由自主地高频次交易”本身是交易者已经被市场左右的被动行为 —— 你会发现,这其实相当于你主动提高了回报风险比,因为你在没有改变分母(风险)的情况下,主动提高了对分子(回报)的预期。

  • 越是短期的预测,越接近于抛硬币;
  • 越是长期的预测,越容易接近真实的逻辑推断……

所以,降低交易频次的本质,是拒绝抛硬币,坚持逻辑推断。

我要是在那里卖这里买就好了…

所有的韭菜都有幻觉。每一天,甚至每时每刻,他们都在盯着 K 线图。时不时,他们的脑子里就会浮现出一个念头:

唉!我要是在那里卖出(眼瞅着某个价格高点)然后在这里再买入(目光挪到某个价格低点)…… 就好了!

不知道你怎样,单说我自己,我最初的时候就有过这种幻觉—— 后来,经过观察,我猜每个新手都有过这样的幻觉罢。

它之所以是幻觉,看那句型就知道了:

…… 就好了。

这是最典型的人们想要摆脱尴尬的时候所使用的句型。现实是,过去不能更改;韭菜却仍然忍不住去幻想一下,要是过去这样那样更改就好了。这明显是小孩子才有的不切实际的念头,然而,冲进交易市场之后,在外面那么“成熟”的人,突然之间又开始极度幼稚起来……

在任何一个时间点都有一个价格,在交易市场上,伴随着那个价格,有一个“盘口交易量” —— 这很重要!

冷静一下,仔细看看 K 线图就知道了,在当时 32 元的价格上,成交量事实上很少 —— 事实上,在任何“最高点”、“最低点”的价格上,成交量都很少!在最高点的价格上,只能卖掉那一点点的量,再接着卖,就要以更低的价格成交了…… 反过来,在最低点的价格上,只能买到那一点点的量,再接着买,就要以更高的价格成交了……

等你一点一点进步,离开注定成为韭菜的那条路之后,你自然会明白的:

作为交易市场中的一份子,你不大可能在最高点卖出,也很难在最低点买入……

为什么呢?理由很清楚也很简单:

最高点和最低点,都是因为一小部分交易者的“冲动”造成的……

你注定要成为一个不冲动的人,所以,那一部分冲动的交易注定不属于不冲动的你!

人是如何变坏的,那人就是如何变傻的

所有的人都是向好的。

如果让我在“人之初性本善”和“人之初性本恶”之间选择,现在的我只能选择前者。所以,没有“纯粹的坏人”,可能只有“部分的坏人”,比如,百分之十坏人,百分之二十坏人…… 我猜,“百分之五十的坏人”都很难存在,因为连百分之五十都过了,那么他内心会有很大的煎熬。

所有的人都是向好的。可是,一旦这个人做了一个坏的决策,那么他将面临一个选择:

  • 承认错误,而后努力改正错误……
  • 不承认错误,而后把那个错误“合理化”(rationalization)……

准确地讲,连“我想做个好人”都高抬我自己了,我真正想做到的,不过是:

我一点都不想变坏。

如何不变坏?很简单啊,已经说清楚了啊!

若是不小心做错了事,一定要改正,绝对不尝试去做任何形式的“合理化”。

痛苦 + 反思 = 进步

经过这番思考,从那之后,我对人的评价措辞开始发生了变化。“不坏”,是对人品最高的评价;同样,“不傻”是对智商最高的评价 —— 应了那个句式:好人千篇一律,坏人千奇百怪;聪明人千篇一律,傻瓜五彩缤纷……

正确地提升收益风险比的方法

“如何才能正确地提高回报风险比”呢?

回报风险比 = 可能的回报 ÷ 可能的风险

看着公式,就知道,提高回报风险比的方法,无非有两个:要么加大分子,要么减小分母……

减小分母,可行的手段有这么几个:

  • 调整止损线,降低自己的风险承担
  • 降低每次的交易金额在总资金的占比;
  • 提高自己在场外的赚钱能力(或者募资能力);

还有吗?想想罢。这其中的每一条,都值得你去调整自己的行为。

而加大分子呢?有什么可行的手段?

  • 选择更为优质的交易标的
  • 选择最佳的交易时机(比如,若干次暴跌之后再买)
  • 放长持有时间(比如,穿越一次以上的牛熊)

最初的时候可以暂时放弃自己的智商,相信市场

本来最重要的一条是:“进场之后,不要动,看上一年之后再动手买”,因为这样的话,你已经“更聪明了”…… 不过,这一条你没机会享用了,因为你跟绝大多数人一样,已然“被割了一茬”。

那…… 还好有我!让我来告诉你第二条,这一条你能马上用到,并且你还来得及学,来得及用。

只买交易量最大的那么一两个或者两三个标的。

这是一种智慧。暂时放弃自己的智商,去相信整个市场的智商。市场都帮你选好了,为啥不服呢?

暂时放弃自己的智商,还有另外一个定律作为支撑:

在交易市场上,涨得猛的,会涨得更猛;跌得狠的,会跌得更狠…… 于是,

  • 所有东西都在涨的时候,一定要选那个涨的最猛的;因为概率上来看,或者说,市场在教育你,它更可能涨;
  • 在所有东西都在跌的时候,一定要选那个跌得最少的;因为概率上来看,或者说,市场在教育你,它最抗跌……

韭菜没有生活甚至没有性生活

从今天开始,更加努力更加认真地生活!

你喜欢读书,就去买更多的书,安心读完;你喜欢弹琴,就找来更多的曲子去练;你喜欢看电影,就去买更好的影音设备,搜集更多的影音资源……一定要学会自娱自乐,善于自娱自乐,这是牛屄交易员必需的最重要技能 —— 它甚至比交易判断都要重要一百倍。对我来说,连写书、写文章都成了“自娱自乐”的主要手段之一。

如果你不善于自娱自乐,如果你不把大量的时间用于认真生活,那么你就没办法降低你的交易频率,那么你就会变得跟韭菜一样整天盯着屏幕,跟女朋友做爱都要把手机放在触手可及的地方…… 如果真的是这样的话,你就慢慢等着变成一根更不可能有性生活的老韭菜罢。

孤独是成功交易者最宝贵的品质

“最初的时候可以暂时放弃自己的智商”。而现在所描述的是,在一段时间之后,你已经练就了属于你自己的思考能力,研究能力,判断能力之后的情况。

早晚你会明白,用两条就够了:

  • 参考少数人的意见
  • 自己做决定

你最终的收益和你的孤独程度一定会同比增加高度一致。

生活之外还必须有工作和学习

成功交易者的一个基本素质就是:

在任何时候都持有一定比例(或者起码一定数量)的现金。

有了这样基本的思考,所有成功的交易者最终都会做出一样的选择:

在交易市场里,无论是现金、还是时间、还是生活,都绝对不可以 all-in

为什么?因为有风险!

交易之外,要有很好的生活。好生活,不是放在那里就可以的,是要寻找、培养、经营的。除了生活之外,还要有工作,不一定非要是与投资交易相关的工作,无论什么样的工作,只要想做到极致,就很难,然而,只要做到了,就一定有成长,有新的境界。生活工作之外,还要有学习,现代人最幸福的地方就是可以无生活压力地学习,而学习的目的,不是为了更高的工资,更好的社会地位,只是为了满足自己的好奇心,为了自己的大脑继续成长……

认识周期识别周期和把握周期

如何把握周期呢?有很多种理论,最终,在我眼里只有一个东西简单靠谱容易上手不太可能出错:仔细观察体会绝大多数交易者的情绪。牛市里,FOMO 情绪达到顶峰,各种投资者开始 ALL-IN 的时候,上升趋势渐渐到头了;熊市里,大多数“韭菜”经过失望谩骂而后竟然平静了的时候,下跌趋势渐渐到底了……

控制自己是天下最难的事情。以后你会知道的,当你反思自己行为的时候,你最难过的是想到那些“你自己明明知道应该怎么做却事实上没那么做”的情节。越是简单的原理越是难以遵守,就是这个原因。而当你意识到自己没控制好自己的时候,你甚至很难想象究竟是什么原因造成了那样的情况。我也经常感觉莫名其妙 —— 最后找到的解决方法也很含混:增加独处的时间,增加自我责怪的时间,让自己更难受一会儿,希望能记住那个痛苦,希望如此这般能够避免下一次做出同样的傻事……

参考链接:

韭菜的自我修养 (豆瓣) (douban.com)

登山亦有道 | 记录日常,每天进步一点点。 (chenyan98.cn)

读书笔记(韭菜的自我修养(增订版))书评 (douban.com)



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